تفتتح أسواق النفط الخام في العالم اليوم الاثنين والمتداولون يتأملون استعادة المكاسب اليومية التي فقدتها في أغلاق تداولات الأسبوع الفائت، يوم الجمعة، إذ تحدد سعر التسوية للعقود الآجلة لخام برنت على انخفاض 1 %، عند 80.58 دولارا للبرميل، كما نزل خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 2 %، عند 75.54 دولارا، متأثرة بخفض علاوة المخاطر الجيوسياسية، بعد هدنة وقف الحرب وبدء أطلاق سراح بعض الرهائن بين الجانبين.
لكن الأسعار حققت مكاسب للأسبوع الأول في أكثر من شهر، قبل اجتماع أوبك+ الخميس القادم، 30 نوفمبر، لاتخاذ قرار بشأن تخفيضات الإنتاج في 2024. وحقق الخامان القياسيان أول أسبوع إيجابي في خمسة أسابيع، مع تداولهما بمكاسب أسبوعية بنحو 1 %، مع توقع على نطاق واسع أن تتفق منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها، بما في ذلك روسيا، في تحالف أوبك+، على مزيد من التخفيضات لضمان توازن الأسواق.
وتستعد أوبك + لاجتماع سيكون فيه تخفيضات الإنتاج على رأس جدول الأعمال بسبب مخاوف الطلب وتزايد العرض، خاصة من المنتجين من خارج أوبك. بينما يتطلع المتداولون للحصول على مزيد من الأخبار حول مستويات الإنتاج المستقبلية. ومع ذلك، فإن المكاسب القوية التي شوهدت في بداية الأسبوع الماضي قد تضاءلت بسبب الأخبار التي أفادت بتأجيل اجتماع أوبك + إلى 30 نوفمبر، بعد أن كان من المقرر عقده في الأصل أمس الأحد، حيث أثار ذلك تكهنات حول مدى حجم الإنتاج المخطط له وتخفيضات الإنتاج.
كما تعطلت المكاسب الأكبر للأسبوع بسبب البيانات التي أظهرت زيادة أكبر بكثير من المتوقع في المخزونات الأميركية، مع بقاء الإنتاج الأميركي بالقرب من مستويات قياسية. وارتفعت مخزونات النفط الخام الأميركية بمقدار 8.7 ملايين برميل الأسبوع الماضي، ليصل إجمالي مخزونات النفط الخام التجارية الأميركية إلى ما يزيد قليلاً على 448 مليون برميل – وهو أعلى مستوى منذ يوليو.
وهذا هو الأسبوع الرابع على التوالي من الزيادة في المخزونات الأميركية، حيث يشكل المستوى القياسي للإمدادات الأميركية مشكلة لأوبك +، حيث يبدو أن الولايات المتحدة تأخذ حصتها في السوق بعيدًا عن كبار منتجي أوبك + حيث يقومون، والمملكة العربية السعودية على وجه الخصوص، بتخفيض الإنتاج لتعزيز توازن الإمدادات.
كما أشارت سلسلة من القراءات الاقتصادية الضعيفة الأسبوع الماضي إلى ضعف الأوضاع في الاقتصادات العالمية الكبرى، وأظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات من أستراليا ومنطقة اليورو واليابان أن النشاط التجاري ظل في حالة انكماش حتى نوفمبر، وسط ضغوط من ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم.
وينصب التركيز الآن على قراءات مؤشر مديري المشتريات من الصين، أكبر مستورد للنفط، والتي من المقرر صدورها هذا الأسبوع. وفي حين ظلت واردات البلاد من النفط ثابتة هذا العام، فإن التراكم الهائل في مخزوناتها وحصص التكرير الأكثر صرامة أثار بعض المخاوف بشأن تباطؤ الطلب في الأشهر المقبلة.
ويتجه النفط الخام نحو خسارة شهرية متتالية مع نهاية نوفمبر، مع انخفاض الأسعار بنحو 20 % عن أعلى مستوى سجله في أواخر سبتمبر. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا بعلامات زيادة الإمدادات من الدول غير الأعضاء في أوبك +، وارتفاع المخزونات الأميركية، وتلاشي العلاوة الناتجة عن الحرب بين إسرائيل وحماس. وفي الوقت نفسه، تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن السوق قد يعود إلى الفائض في العام المقبل.
وفي سياق النفط الأسبوعي، فإن هذا يمثل الأسبوع الخامس على التوالي من انخفاض النفط الخام. ولم يتغير منحنى العقود الآجلة في الغالب مع انحدار طفيف جدًا. ومالت بيانات المخزونات إلى الاتجاه الهبوطي مع زيادات متواضعة في أوروبا وسنغافورة تخللتها زيادة كبيرة في الولايات المتحدة – والأسوأ من ذلك بالنسبة لأسعار النفط الخام، أن الزيادة في الولايات المتحدة كانت مدفوعة بشكل كبير بتدفق كبير قدره 8.7 ملايين برميل من مخزونات النفط الخام مما أدى إلى زيادة تراكم الخام التراكمي لمدة ثلاثة أسابيع إلى 1. وهو رقم ضخم يبلغ 26.2 مليون برميل ومستويات النفط الخام الحالية تتراجع عن قاع النطاق الموسمي.
بينما تتعزز المنتجات المكررة، حيث يبدو أن فروق أسعار الديزل والبنزين قد وجدت قاعًا على المدى القريب وبدأت في الارتفاع مرة أخرى. كما حققت فروق أسعار زيت الوقود عالي الكبريت انتعاشًا مثيرًا للإعجاب خلال الأسبوعين الماضيين، وهو ما يعكس على الأرجح عودة وحدات التكرير التي كانت خارج الخدمة سابقًا للصيانة الموسمية.
وأكدت بيانات تحديد مراكز المستثمرين [خام برنت فقط، وخام غرب تكساس الوسيط حتى يوم الاثنين بمناسبة عيد الشكر أن المضاربين كانوا بائعين صافين لعقود برنت بما يصل إلى 15.9 مليون برميل، ليختتموا الأسبوع الخامس على التوالي من صافي تصفية المضاربة.
وقال محللو موقع اويل برايس، إن أسواق النفط لا تزال تركز على أوبك+، على الرغم من رد الفعل الدراماتيكي لأسواق النفط على الأخبار التي أفادت بتأجيل اجتماع أوبك+. وانتهى التأرجح في أسعار النفط الذي شوهد خلال الأسابيع الماضية مع انتظار السوق لاجتماع أوبك، الذي تم تأجيله من 26 إلى 30 نوفمبر وتغير من حضور شخصي في فيينا إلى اجتماع عبر الإنترنت.
واستقرت العقود الآجلة لخام برنت للأشهر الأولى في بورصة لندن ضمن إطار ضيق يتراوح بين 81 و83 دولارًا للبرميل طوال الأسبوع، مع إبقاء عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة على التطورات الرئيسة التي تركز بقوة على المشهد الأوراسي. وقد تم تعويض التوقعات الأفضل لقطاع العقارات في الصين من خلال ارتفاع المخزونات الأميركية، لذلك ستكون أوبك + هي التي تحدد اتجاه التسعير في الأسابيع المقبلة.
وفي تطورات أسواق الطاقة، تتطلع شركة النفط الوطنية في دولة الإمارات العربية المتحدة، أدنوك إلى توسعة كبيرة في مجال التنقيب والانتاج. وأفادت تقارير أن الشركة تدرس الاستحواذ على شركة الطاقة الأوروبية فينترسهال ديا المدعومة من شركة باسف مقابل نحو 11 مليار دولار، لزيادة محفظتها مع الحقول النرويجية التي يمكن أن تضيف نحو 324000 برميل في اليوم من المكافئ النفطي.
وفي المكسيك، يجبر التسرب النفطي المنتجين في خليج المكسيك على التوقف عن العمل، وتم إغلاق أكثر من 60 ألف برميل يوميًا من إنتاج النفط الخام في خليج المكسيك الأميركي، أي ما يعادل 3 % من إنتاج المنطقة، بعد تسرب خط أنابيب تحت الماء لشركة ثيرد كوست للبنية التحتية، مما أثر على شركة أوكسيدنتال بتروليوم، وشركة تالوس للطاقة، وآخرون.
وفي اسكتلندا، سيتم توقف واحدة من أقدم المصافي في أوروبا عن العمل، حيث من المتوقع أن يتم إغلاق مصفاة التكرير الوحيدة في اسكتلندا، وهي محطة جرانجماوث التي تبلغ طاقتها 150 ألف برميل يوميًا والتي تديرها شركة بتروينيوس، بحلول ربيع عام 2025 حيث يسعى المشغل إلى تجديدها لتصبح منشأة لاستيراد الديزل.
وفي كولومبيا، تتطلع البلاد إلى واردات الغاز الفنزويلي الرخيص، إذ تدرس شركة النفط الوطنية الكولومبية، ايكوبتر، لبدء استيراد الغاز الطبيعي من فنزويلا، قائلة إن تكلفة 5 دولارات لكل مليون قدم مكعب أرخص بكثير من خيارات الاستيراد الحالية.
وفي الولايات المتحدة، تعود منشأة فريبورت للغاز الطبيعي المسال إلى طاقتها الكاملة. ووافقت لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية الأميركية على طلب شركة فريبورت لزيادة الإنتاج إلى طاقته الكاملة، مما يعيد البنية التحتية للمرحلة الثانية ويعيد إجمالي معدل التسييل إلى 2.1 مليار قدم مكعب يوميًا.
وحكمت محكمة الاستئناف للدائرة الخامسة في الولايات المتحدة لصالح شركات التكرير الأصغر حجما التي طعنت في قرار وكالة حماية البيئة بحرمان شركات المصب الأصغر من “الإعفاءات الصعبة” التي تعفيها مؤقتا من تفويضات الوقود الحيوي في البلاد، مما أعطى صناعة التكرير الفوز.
وفي اليونان، تشعر شركات الشحن اليونانية بالقلق من تجاوز الحدود القصوى للأسعار. ووفقًا لتقارير السوق، توقفت ثلاث شركات شحن يونانية كبرى عن نقل النفط الروسي مؤخرًا حيث كثفت إدارة بايدن الضغط على منتهكي عقوبات الحد الأقصى للأسعار.
وفي إندونيسيا، تطلق البلاد أول مشروع لالتقاط الكربون وتخزينه. وأطلق الرئيس الإندونيسي جوكو ويدودو عملية بناء مشروع تانغجوه لالتقاط الكربون واستخدامه وتخزينه بقيمة 2.6 مليار دولار، وهو أول مشروع يتم بناؤه في البلاد، متطلعًا إلى زيادة الاستفادة من خزانات النفط والغاز المستنفدة في طبقات المياه الجوفية المالحة.
وفي روسيا، تبيع البلاد كل مخزونها من النفط الخام بأعلى من سقف الأسعار. وأعلنت السلطات الحكومية الروسية أن مصدري النفط في البلاد يبيعون تقريبا كل صادراتهم من النفط الخام فوق الحد الأقصى للسعر الذي فرضه الغرب والذي يبلغ 60 دولارا للبرميل، ليحلوا محل جزء كبير من شركات الشحن والتأمين الأوروبية.
وفي قطر، فازت شركة قطر للطاقة بحكم التحكيم، حيث سيتعين على شركة المرافق الإسبانية الكبرى إنديسا دفع 570 مليون دولار لشركة قطر للطاقة بعد صدور حكم من محكمة التحكيم الدولية بشأن تعديل الأسعار بأثر رجعي، أي ما يقرب من نصف ما طالبت به المؤسسة الوطنية للنفط القطرية في البداية.
وفي مكان أخر، ارتفع دعم الوقود الأحفوري على الرغم من اقتراب مؤتمر الأمم المتحدة المعني بتغير المناخ، كوب28. وعلى الرغم من تعهدات المجتمع الدولي بخفض إعانات دعم الوقود الأحفوري “غير الفعالة” في مؤتمرات القمة السابقة، فإن صندوق النقد الدولي يقدر أن المبلغ العالمي لمثل هذه الإعانات ارتفع من 2 تريليون دولار إلى 7 تريليون دولار على مدى العامين الماضيين، على خلفية ارتفاع أسعار الطاقة.
إلى ذلك، أصبحت روسيا ثاني أكبر مورد للنفط المكرر إلى الاتحاد الأوروبي عبر الهند. واستورد الاتحاد الأوروبي 7.9 مليون طن من المنتجات البترولية المكررة من الهند خلال الفترة من يناير إلى سبتمبر من هذا العام.
وقد أدى حجم المنتجات البترولية المكررة هذا العام إلى دفع الهند من المركز السادس في عام 2022 إلى المركز الأول في عام 2023، حيث تعد فرنسا وهولندا وإيطاليا أكبر ثلاثة مستوردين. تليها كرواتيا ولاتفيا ورومانيا وألمانيا.
وحصلت بلغاريا على إعفاء من الحظر النفطي الروسي الذي فرضه الاتحاد الأوروبي في أواخر عام 2022 من أجل ضمان الإمدادات المحلية الكافية. ومع ذلك، يتم تكرير النفط الروسي وبيعه في الأسواق الأوروبية الأخرى.
واستورد الاتحاد الأوروبي 7.9 مليون طن من المنتجات البترولية المكررة من الهند بين يناير وسبتمبر من هذا العام، وفقًا لحسابات وكالة ريا نوفوستي، وهو رقم أكثر من الضعف على أساس سنوي، وثلاثة أضعاف الكميات اعتبارًا من عام 2021.
وتستورد شركة الهند الوطنية، ثاني أكبر شركة لتكرير النفط في آسيا بعد الصين، نحو 40% من النفط الخام الذي تكرره من روسيا، مع زيادة كبيرة في الكميات بشكل كبير بسبب الخصم على الخام الروسي نتيجة للعقوبات الغربية.
ويواصل الخام الروسي شق طريقه إلى الأسواق الأوروبية بطرق أخرى أيضًا. ووفقا لبيانات من مركز أبحاث الطاقة والهواء النظيف، استوردت مصفاة نيفتوتشيم بورغاس البلغارية على البحر الأسود أكثر من 4.95 مليون طن من الخام الروسي في الأشهر العشرة الأولى من هذا العام. وتعد بلغاريا رابع أكبر مستورد للخام الروسي المنقول بحرا، بعد الهند والصين وتركيا.
ووفقاً للمكتب الإحصائي للجماعات الأوروبية (يوروستات)، فإن الغاز الطبيعي، والنفط، والنيكل، والصلب، والأسمدة يمثل ثلثي واردات “الاتحاد الأوروبي الإضافية” (المعاملات مع كل البلدان خارج الاتحاد الأوروبي) من روسيا. علاوة على ذلك، تشير وكالة الإحصاء الرسمية إلى أنه بين الربع الثالث من عام 2021 والربع الثالث من عام 2023، انخفضت حصة روسيا في واردات الغاز الطبيعي “من خارج الاتحاد الأوروبي” بنسبة 27 %. وشهدت واردات النفط من خارج الاتحاد الأوروبي انخفاضًا بنسبة 25 % في حصة روسيا.
